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 中证鹏元资信评估股份有限公司                                   中证鹏元公告【2025】411 号    中证鹏元对于存眷昆山国力电子科技股份有限公司        变更公司可调理债券部分募投面目的公告   中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对昆 山国力电子科技股份有限公司（以下简称“国力股份”或“公司”， 股票代码：688103.SH）过甚刊行的下述债券开展评级。除评级奉求 关系外，中证鹏元及评级从业东说念主员与公司不存在职何足以影响评级行 为孤苦、客不雅、公说念的关联关系。                                 上一次评级恶果 债券简称   上一次评级时刻                          主体品级     债项品级      评级瞻望 国力转债   2025 年 6 月 24 日     A+       A+       踏实   阐发公司于 2025 年 8 月 25 日公告的《2025 年第一次临时股东 大会有假想公告》，公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过《对于 变更公司可调理公司债券部分募投面目的议案》，拟将“国力转债” 原募投面目“气候储及柔直输配电用相易斗争器分娩面目”使用的募 集资金由 20,000.00 万元诊疗至 5,750.00 万元，调减的召募资金拟 用于新的召募资金投资面目“高端电子真空器件及集成系统智能制造 扩建面目”，该面目掂量缔造完成时刻为 2027 年，诊疗前后对比情 况如下：                                            单元：万元                变更前              变更后       拟参预召募资 面目称号         投资总数       召募资金    投资总数    召募资金    金增减情况                     拟参预金                    拟参预金                      额                        额 风 光 储及柔 直 输 配电用 交 流 斗争器 分娩面目 高 端 电子真 空 器 件及集 成 系 统智能     -          -        14,780.00   14,250.00   14,250.00 制 造 扩建项 目    针对以上事项，中证鹏元实时向公司了解关连情况，本次变更公 司可调理债券部分募投面目主要系光伏上游配套开导需求增长不足 预期，同期行业竞争加重使得公司相易斗争器产物价钱及毛利率握续 承压，若连接按原筹商鼓动投资，可能濒临产能运用率不足和投资回 报率下落的风险。公司拟将调减后的召募资金投向“高端电子真空器 件及集成系统智能制造扩建面目”，主若是由于半导体开导、航空航 天等卑鄙边界具备较精深的商场出息，且公司具备关连时刻储备和产 业化基础，但需存眷的是，变更后的募投面目缔造周期为 2 年，在实 施流程中受到行业发展变动等身分影响，收益齐全有在不细目性。    概述筹商公司近况，中证鹏元决定看护公司主体信用品级为 A+， 评级瞻望看护为踏实，“国力转债”信用品级看护为 A+，评级恶果 灵验期为 2025 年 8 月 27 日至“国力转债”存续期。中证鹏元将密切 存眷“国力转债”募投面目的缔造、投产及以前收益情况，并握续跟 踪以上事项对公司主体信用品级、评级瞻望以及“国力转债”信用等 级可能产生的影响。    特此公告。                                 中证鹏元资信评估股份有限公司                                         二〇二五年八月二十七日 附表     本次评级模子打分表及恶果  评分要素     假想               评分品级      评分要素      假想           评分品级                                                初步财务状           宏不雅环境                4/5                               8/9                                                况  业务情状     行业&筹商风险情状           3/7    财务情状          杠杆情状         9/9             行业风险情状            3/5                  盈利情状         中             筹商情状              3/7              流动性情状            6/7 业务情状评估恶果                      3/7   财务情状评估恶果                    8/9           ESG 身分                                                 0 诊疗身分      枢纽格外事项                                                 0           补充诊疗                                                   0 个体信用情状                                                          a+ 外部格外守旧                                                           0 主体信用品级                                                          A+ 注：（ 1） 本次评级 继承评级方 法模子为 : 时刻 硬件与半导 体企业信 用评级方 法和模子 （版块号： cspy_ffmx_2023V1.0）、外部格外守旧评价顺次和模子（版块号：cspy_ffmx_2025V1.0）；（2）各假想得分 越高，暗示弘扬越好。