九游体育app官网有望为国内市集提供新的增长动能-九游(中国)jiuyou·官方网站-登录入口

　　华福证券有限遭殃公司陈铁林,王艳,黄冠群近期对三诺生物（300298）进行谋划并发布了谋划默契《二代居品国内获批、FDA审批受理，CGM海表里催化剂有序实现》，本默契对三诺生物给出买入评级，面前股价为26.04元。

　　三诺生物

　　投资重点：

　　事件：1)公司2024年12月17日收到国度药品监督处理局颁发的“执续葡萄糖监测系统”新址品注册证，包括在医疗机构使用的8天版块以及在家庭环境中使用的15天版块；2)公司2024年12月19日公告“执续葡萄糖监测系统”居品已通过FDA510(k)的受理审核(AcceptanceReview)，认真投入510(k)本色性审查阶段(SubstantiveReview)。

　　二代居品质能进一步进步，同期在用户体验层面优化，有望成为新增长动能。公司自主研发的执续葡萄糖监测系统取舍的是第三代胜仗电子诊疗时刻，具有低电位、不依赖氧气、干豫物少、寂静性好和准确度高档优点。相较于一代居品，二代CGM取舍一模样植入，无需拼装，用户捎带更粗心；优化居品尺寸，给用户更好的捎带体验，居品力显赫加强，有望为国内市集提供新的增长动能。

　　好意思国市集为CGM第一大市集，期待后续注册拿证后的买卖化放量空间。据微泰医疗招股书征引灼识默契、IDF的数据，2020年好意思国和欧洲CGM市集边界分袂为27亿和12亿好意思元，展望2030年分袂达到154亿好意思元和78亿好意思元，对应好意思国市集CAGR为19%。本次FDA注册掩盖2岁及以上东说念主群，旨在与自动胰岛素剂量(AID)系统流畅使用。好意思国为CGM的第一大市集，期待后续注册拿证后的买卖化放量空间。

　　此前欧洲经销商契约落地，海表里催化剂密集实现。此前12月3日公司与欧洲大经销商契约落地，谐和期限长达7年，海表里催化剂密集实现。当今公司CGM半自动化分娩线、全自动化分娩线均已建成，执续掘金大家大市集。

　　盈利预测与投资提倡：辩论到公司出海推崇执续实现，咱们看护此前盈利预测，展望2024-2026年公司营收分袂为43/50/59亿元，同比增长6%、15%、19%；归母净利润分袂为3.3、5.1、6.4亿元，同比增长16%、55%、24%，看护“买入”评级。

　　风险教唆

　　 CGM好意思国注册推崇不足预期的影响，外洋市集销售不足预期的影响，集采降价的影响

　　证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据预备，中金公司（601995）朱言音谋划员团队对该股谋划较为真切，近三年预测准确度均值为76.17%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.3亿，凭证现价换算的预测PE为44.33。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级13家，增执评级3家；昔日90天内机构主张均价为33.96。

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